מחירים תנודתיים ושינויים במדיניות מעצבים מחדש את שוק הדגנים
גלובלי – שוק הדגנים הבינלאומי חווה תנודות מחירים תנודתיות והתאמות מדיניות בולטות בשבוע הראשון של ינואר 2026, המונעות על ידי ציפיות ליבולים שיאים באזורי ייצור עיקריים, שינויים במדיניות הסחר ושיפורים הדרגתיים בשרשראות האספקה הגלובליות. התפתחויות אלו מעצבות מחדש את שוק הדגנים העולמי, והופכות אותו למוקד עבור מגזרי החקלאות והסחר העולמיים. ככל שייצור הדגנים גדל, הצורך באחסון איכותי ולוגיסטיקה יעילה לייצוב שוק הדגנים הפך בולט יותר ויותר, מה שמדגיש עוד יותר את החשיבות של ניטור שינויים בשוק הדגנים.
מחירי החוזים העתידיים על דגנים במועצת המסחר של שיקגו (CBOT), ברומטר מרכזי בשוק הדגנים העולמי, חוו תנודות מתחילת השנה - דבר המשקף את התנודתיות הטבועה בשוק הדגנים. ב-2 בינואר, חוזים עתידיים על תירס, חיטה וסויה נסגרו כולם בירידות, כאשר חוזה התירס הפעיל ביותר לחודש מרץ ירד ב-0.62% ל-4.38 דולר לבושל, וחוזה פולי הסויה לחודש מרץ ירד ב-0.17% ל-10.46 דולר לבושל.
לאחר התאוששות קצרה ב-5 בינואר, שבה חוזים עתידיים על תירס עלו ב-1.6% וחוזים עתידיים על סויה עלו ב-1.55% עקב רכישות סיניות של פולי סויה אמריקאים, המחירים חזרו למגמת הירידה שלהם ב-6 בינואר, ובכך המשיכו את הדפוס הלא יציב של שוק הדגנים. אנליסטים מייחסים את התנודתיות בשוק הדגנים לשילוב של מכירת קרנות בתחילת השנה, ציפיות להיצע עולמי בשפע והתאמות עמדה טרום-דו"ח לקראת דו"ח ההיצע והביקוש המרכזי של משרד החקלאות האמריקאי (משרד החקלאות האמריקאי) ב-12 בינואר - דו"ח הצפוי באופן נרחב להנחות את המגמה לטווח קצר של שוק הדגנים.
ציפיות גבוהות להיצע מאזורים גדולים המייצרים דגנים מפעילות לחץ משמעותי כלפי מטה על שוק הדגנים העולמי. ברזיל בדרך לקצור יבול שיא של פולי סויה העולה על 180 מיליון טון, כאשר הקציר צפוי להתחיל בשבועיים-שלושה הקרובים - התפתחות שכבר דיכאה את הסנטימנט בשוק הדגנים. עם זאת, הקציר השיא עורר אתגרים לוגיסטיים משמעותיים, שכן קציר מרוכז וביקוש לייצוא הובילו לקרב על כלי רכב במסדרונות הייצוא של ברזיל, מה שגרם לעליית עלויות ההובלה ולהוספת אי-ודאויות חדשות לשוק הדגנים. בינתיים, יצואני חיטה עולמיים צפויים להגדיל את הייצור ב-1.1 מיליארד בושל בעונת 2025/26, כאשר ארה"ב וארגנטינה צפויות גם הן להשיג יבולי שיא של תירס, מה שיכביד עוד יותר על שוק הדגנים. רוסיה, יצואנית החיטה המובילה בעולם, ממשיכה לשלוט בשוק הדגנים הבינלאומי עם מחירים תחרותיים, כאשר הערכות ייעוץ מצביעות על כך שיצוא החיטה שלה בדצמבר היה קרוב לשיאים היסטוריים - מה שמחזק את השפעתו בשוק הדגנים העולמי.
התאמות מרכזיות במדיניות הסחר צצו כגורמים עיקריים המעצבים את מסלול שוק הדגנים. ממשלת רוסיה הכריזה על מכסת יצוא דגנים של 20 מיליון טון לשנת 2026, החלה על יצוא חיטה, שעורה ותירס מחוץ לאיחוד הכלכלי האירו-אסיאתי (איחוד האירופי (EAEU)) בין ה-15 בפברואר ל-30 ביוני. מדיניות זו שואפת לאזן בין היצע השוק המקומי ליצוא הבינלאומי, וצפויה להיות לה השפעה ישירה ורחבת היקף על שוק הדגנים העולמי. בדרום מזרח אסיה, אינדונזיה אישרה רשמית כי תפסיק את כל יבוא האורז בשנת 2026, כולל אורז לצריכה ואורז לשימוש תעשייתי, לאחר עלייה של 13.54% משנה לשנה בייצור האורז המקומי ל-34.77 מיליון טון בשנת 2025, ובכך תשיג עצמאות. החלטה זו תעצב מחדש את שוק הדגנים האזורי, שכן אינדונזיה הייתה בעבר יבואנית אורז מרכזית, ופרישתה משוק היבוא תשנה את הדינמיקה של היצע-ביקוש בשוק הדגנים האסייתי.
בנוסף, החלטתו האחרונה של משרד המסחר האמריקאי להוריד משמעותית את שיעורי המכס על מוצרי פסטה איטלקיים צפויה להשפיע על הדינמיקה של סחר החיטה העולמי, ובכך להשפיע בעקיפין על פלח החיטה בשוק הדגנים.
שיפורים בשרשראות האספקה הגלובליות מספקים הקלה נחוצה לסחר הדגנים ומגבירים את היציבות בשוק הדגנים. ענקית הספנות הצרפתית CMA CGM הודיעה כי תחזור למסלול אינדמקס שלה דרך ים סוף דרך תעלת סואץ החל מה-15 בינואר, ותצמצם את זמן ההפלגה ב-14 ימים ותוריד את עלויות ההובלה - התפתחות חיובית לפעילות יעילה של שוק הדגנים העולמי. קווי ספנות גדולים, כולל מארסק והאפג-לויד, מתכוננים גם הם לחזור לים סוף, מה שצפוי להקל על צווארי בקבוק לוגיסטיים למשלוחי דגנים בין אסיה, המזרח התיכון וחוף מזרח ארה"ב, ובכך לשפר עוד יותר את הנזילות בשוק הדגנים. חידוש המסלול מגיע כאשר תוספות סיכון המלחמה עבור נתיב ים סוף ירדו לרמתן הנמוכה ביותר מזה כמעט שנתיים, מה שמפחית את עלויות התפעול עבור ארגונים המעורבים בשוק הדגנים ומשפר את רווחיות סחר הדגנים.
במבט קדימה, השוק יישאר ממוקד בדוח ההיצע והביקוש של משרד החקלאות האמריקאי מ-12 בינואר, שיכלול נתונים קריטיים על יבולי הקיץ בארה"ב, מלאי דצמבר ונתוני זריעת חיטה חורפית מוקדמת - כולם גורמים מרכזיים שיקבעו את המגמה לטווח קצר של שוק הדגנים. תנאי מזג האוויר בדרום אמריקה יעברו גם הם מעקב צמוד, כאשר ארגנטינה צפויה לקבל גשמים סדירים החל מה-8 בינואר, מה שעשוי להקל על חששות הבצורת ולשנות את תחזיות הייצור, ובכך להשפיע על שוק הדגנים. בינתיים, הביקוש המוגבר ליבוא דגנים של איראן - הצפוי לייבא 9.5 מיליון טון תירס, 3 מיליון טון קמח סויה ו-3 מיליון טון חיטה בעונת 2025/26 על רקע פיחות המטבע והאינפלציה - עשוי לספק תמיכה מסוימת כלפי מעלה לשוק הדגנים העולמי.